降息周期 你的家庭賬單和理財應急對策

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摘要:降息周期你的家庭賬單和理財應急對策理財周報記者孫迎娣理財規劃師曾勇/文 ? ?2008-10-2116:26:22虛幻家庭A,貸款50萬,每月等額還款,20年付清,且以次期的房貸利率調整方式,到今年年終就會收獲一份意外“紅包”:年初,當時7.83%的利率,月供約為4129.46元/月,10月9日調整后,每月只需支付4018.8元就行,這樣平均每個月可節省110.66元,一年則可

降息周期你的家庭賬單和理財應急對策


理財周報記者孫迎娣理財規劃師曾勇/文    2008-10-2116:26:22


虛幻家庭A,貸款50萬,每月等額還款,20年付清,且以次期的房貸利率調整方式,到今年年終就會收獲一份意外“紅包”:年初,當時7.83%的利率,月供約為4129.46元/月,10月9日調整后,每月只需支付4018.8元就行,這樣平均每個月可節省110.66元,一年則可為家庭節約開銷1327.92元。


中國人民銀行2008年9月15日決定:從9月16日起,下調一年期人民幣貸款基準利率0.27個百分點。同時,國慶之后,中國人民銀行于10月8日又決定,從10月15日起下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。同時,國務院決定9日起對儲蓄存款利息所得暫免征收個人所得稅。


這一消息不僅對房奴來說足以讓其歡呼雀躍,更讓多數中產家庭們開始琢磨,手中的資金該如何配置,在股票深度套牢之后,能否搭上這一政策的“順車”,在信貸、債券、外匯抑或是儲蓄市場中彌補股市上的失利?這已成為眾多中產家庭當下必須緊急補修的“課題”。


在連續8次加息后,短短一個月時間內,二度降息并取消了利息稅,根據目前國內和周邊市場環境上來看,基本上可以判斷我國已經進入降息周期,而且年內還有降息可能。對于近年來習慣于加息周期的普通投資者來說,需要思考的是如何在這個降息通道中迅速調整理財思路和相應投資策略。


購房貸款受益最大思路需變


“對于首次置業的業主而言,這無疑是一大利好?!闭猩蹄y行房貸部工作人員向理財周報記者介紹說:“這次央行調息、免利息稅主要針對的是5年以上的貸款,也就是說,其直接受益者是購房一族,另外,各大銀行對于首次置業者在利率上都給予了10%-15%的折扣優惠,且會隨著選擇的房貸利率調整方式的變動而相應作出變動?!?/span>


但是購房者在降息通道下,貸款思路需要有些變化,作出合理調整。


●放棄固定房貸利率


此前,多數月供族是選擇固定利率房貸以鎖定房貸利率風險和成本,但是進入降息通道后,這種定息房貸就顯得并不太明智。五年及以上的貸款利率從7.83%降低至7.47%,五年及以上的公積金貸款利率從5.22%降至4.86%。原先的定息房貸已經不劃算了。


“但據1999年6月21日以來到現在的央行利率調整的數據圖來看,總的趨勢是曲折的上升趨勢。若購房者選擇的是5年的還款方式,則選擇次期調整的方式是最優的;但若選擇的是20年,甚至30年的還貸期限的話,以當前國家總的金融政策的取向和歷史的數據來看,固定日調整的方式是更劃算的?!蹦炽y行房貸部工作人員詳細地向理財周報記者分析。


另外,該房貸部工作人員方某還談及在利率進入下行通道預期的市場環境下,不同的還貸方式帶來的理財效果也將不同。


●合理選擇浮動利率


除了固定利率房貸外,銀行的房貸還有二種浮動利率模式:


第一種客戶就是只要利息變動,從下月起就根據新的利率進行調整。


第二種客戶是調整從第二年的1月1日開始實施。目前這種方式的客戶最多。


由于目前的降息周期已經可以明確,正在準備辦理房貸客戶來說,可以考慮在簽訂房貸合同時,選擇以上第一種利率調整方式,也就是“從次月開始按新利率還貸”的方式。這樣一旦重新調整房屋貸款利率,可以立即享受新的優惠,不用等到來年1月才享受新的優惠。如果是上半年調整利率,那每年節省下來的利息就更大了。


就理財周報記者了解,目前已有某些銀行看準了這一市場需求,陸續推出可變更房貸調整方式的業務。據了解,南京和長沙兩地的招商銀行分行已開通了這一業務。


●避免提前還貸,尋求額外收益


之前的央行的每次加息,都會在當年年底迎來一個提前還貸的小高峰,但隨著降息通道的來臨,原先打算提前還貸的投資者,不妨暫時先放棄提前還貸計劃,以期待房貸負擔更進一步緩解。如果有較好投資途徑的投資者,如果手上有足夠的現金可以提前還貸的話,還不如做一點別的投資來得劃算,相對來說,在市場里尋找收益率超過7%的投資渠道還是有可能的。


銀行沒有終止權的信貸理財產品成為“香餑餑”


據Wind數據統計顯示,自央行實行“雙降”以來,中資銀行中已經有24款信貸理財產品宣布提前終止。正是受“雙降”影響引發某些信貸理財產品提前終止的連鎖性反應。


這次貸款利率下調對已經發行的產品造成了一定影響。據普益財富網統計,9月12日至9月18日,各商業銀行共發行了66款信貸資產理財產品,雖然較前一周增加19款,在所有銀行理財產品中的占比也由55.1%上升至67.2%,但產品預期收益率普遍下降,40款6個月期限以下理財產品的平均收益率為4.80%,25款6個月至1年期限理財產品的平均收益率為5.73%,分別較調整前下降0.21和0.25個百分點。


不少投資者認為,提前終止理財產品使自己的收益受到了很大的影響。的確,投資者的絕對收益有所減少,在貸款利率下調前一周,22款6個月期以下產品平均收益率在5%以上,而25款6個月至1年期產品的平均收益率達到5.98%;利率下調后這兩個期限內的信貸理財產品收益分別為4.8%和5.7%,略微有所降低。


如果產品是不可提前終止的,降息對投資者的收益是沒有任何影響。但如果產品是銀行有權提前終止的,那銀行可能會提前終止,這樣投資者難免會有收益上的損失。


所以,在當今降息預期中,建議投資者選擇期限在1-2年信貸類理財產品,而且最好是銀行沒有提前終止條款的信貸類理財產品。


債券再度“受寵”


市場利率與債券收益呈反比關系,進入降息預期后,這無疑將使得債券市場有望中長期向好,進而推動債券類理財產品的走高,大批資金為了避險也將涌入債市,債券市場將成為穩健型理財產品的主要陣地。在9月底短短一周內銀行就發行了11款債券貨幣類理財產品,占到當周理財產品的12%。同時也有多家券商表示,在弱市格局中,債券型和FOF產品更受市場青睞。


據業內人士介紹,債券類產品的流動性強,大部分產品的投資期限為1個月到3個月,期限最短的理財產品只有7天。3個月產品的預期年化收益率達4%至4.5%,高于同期銀行儲蓄存款收益。


●注重資金流動性保障的投資者


一般情況下,銀行推出的債券類理財產品較多集中在央行票據與企業短期融資券。購買這類產品,除了本金較安全,且收益率在產品推出時已經被鎖定。同時票據類理財產品的流動性較高,在保證流動性的前提下獲得較高的收益。


●更趨于穩健保守的投資者


如果有在短期2-3年不用的資金,可考慮投資期限較長的國債類產品,享受到較高的穩定利率收益。比如9月16日發售的今年第二期電子式儲蓄國債,3年期票面年利率為5.74%。按照發行規定,一旦國債發行結束,票面利率不會再跟隨基準利率進行調整。此次減息后,目前3年期存款的基準利率為5.13%,國債利率高于同期存款利率0.61個百分點。5.74%的高利率還是不錯的選擇。


除此,投資者還有兩種方式可以選擇。一是直接參與上交所的債券市場,獲取固定的利息收入,并可以通過市場買賣賺取差價,利率的升降還可為投資者帶來更大的收益;另一種方式是購買以債券為投資目標的金融理財產品,比如銀行債券類理財產品或者債券型基金。截至9月底,部分債券型基金本年的收益達到7%-8%,9月份的收益也普遍達到3%-4%,最好的甚至達到5%以上。


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